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中上协发布 | 中国上市公司2022年半年报经营业绩分析

来源:中国上市公司协会      发布时间:2022-10-14     字体大小 [ ]         【打印本页】

截至2022年8月31日,沪、深、北三个证券交易所4825家上市公司披露了2022年半年度报告。数据显示,上半年上市公司经受住了疫情反复、国际冲突加剧、外部通胀等超预期因素冲击,整体经营业绩继续保持增长态势,我国经济“基本盘”底色彰显,上市公司质量持续提升,结构进一步优化。

一、整体业绩保持韧性增长,实体企业增速高于金融类公司

2022年上半年,上市公司共实现营业总收入34.54万亿元,同比增长9.24%,远高于同期GDP增速;总营收占GDP总额的61.40%,在去年底基础上进一步提升逾4个百分点。上市公司共实现净利润3.25万亿元,同比增长3.19%。约四成公司实现营收、净利双增长。

分季度看,一、二季度上市公司整体营收同比增速分别为12.04%和6.77%,整体净利润增速分别为5.49%和1.16%,均高于同期GDP增速,二季度业绩普遍好于市场悲观预期,充分体现了上市公司作为各行业龙头的强大竞争力及发展韧性。

分行业看,19个国民经济门类行业中,15个行业实现盈利,但行业差异特征显著。数据显示,受大宗商品、原材料价格上涨、能源驱动转型等因素影响,煤炭油气、基础化工、动力电池原料、光伏新能源等产业链上游公司普遍获得好收成,业绩增长迅猛。产业链中、下游公司则业绩增速收窄,增收不增利凸显。受疫情影响,航空、住宿餐饮、旅游等行业公司仍处困境。受益于国务院稳定经济一揽子政策措施,上半年上市公司收到税费返还4689.24亿元,同比增加161.88%,在积极的财政及货币政策下,上市公司现金流有所改善,预计会对下半年业绩产生积极影响。

对比实体与金融,上半年非金融类公司分别实现营业总收入和净利润29.23万亿元、1.95万亿元,同比增长10.89%、4.55%。自2021年一季度起,实体企业营收增速持续高于金融类公司,显示我国经济脱虚向实、金融服务实体的良好发展态势。

二、创新企业加速扩容,持续研发厚植增长动力

上半年,全市场共新增上市公司169家,其中创业板、科创板、北交所合计新增占比82.25%,市场“含科量”、“含新量”显著提升。

数据显示,上半年全市场上市公司研发支出占营收比重为1.69%,科创板、创业板、北交所上市公司研发强度分别为8.64%、4.82%、4.59%。其中,国盾量子、左江科技等262家企业研发强度超20%,晶科能源、天合光能等74家企业研发投入达10亿元以上,其中宁德时代研发投入高达57.68亿元,居双创企业之首。

研发驱动下,创新创业型企业营收增长迅速。创业板上半年整体营收、净利润同比分别增长19.21%、-0.65%。科创板上市公司上半年营收同比增速33.22%,净利润同比增速22.46%,科创板整体业绩冠绝全市场。以创新型中小企业为主的北交所公司数量快速增加,上半年平均实现营收及净利润分别为4.09、0.42亿元,同比增速30.25%、14.74%,小企业迎来大发展。

新能源、新材料增速尤为显著,其中新能源行业营收同比增长达47.34%。专精特新企业半程表现欠佳,实现营收3.03万亿元,净利润0.25万亿元,同比分别变动9.09%、-2.32%。

三、头部公司贡献八成净利润,五成主板公司经营性现金流净额实现增长,中期分红金额扩大

数据显示,上半年营收排名前200的公司合计实现营收23.68万亿元,占全市场近七成,净利润排名前200的公司贡献了全市场超八成净利润,头雁效应进一步彰显。

沪深主板非金融类公司上半年实现经营性现金流净额1.54万亿元,同比增长14.35%。超五成主板公司经营性现金流净额实现增长。全部主板公司净资产收益率5.29%,较上年同期略有下降,净现比2.13,同比有大幅提升(去年同期0.90)。

分析沪深主板公司数据,有五成公司长短期借款余额增加,近五成公司,特别是产业链上游公司资本开支逆势增长。但在预期转弱下,也有相当数量公司资产负债表有收缩趋势,尚需激发投资扩产的积极性。

中期分红力度显著扩大。据wind数据,已有107家公司发布中期现金分红预案,总计现金分红金额超2200亿元,其中中国移动、中国石油、中远海控等计划分红超三百亿,积极回报投资者日渐成为市场共识。

四、资本市场保持稳中向好发展态势,上市公司质量稳步提升

上半年退市公司数量创新高,进退有序的市场生态加速形成,股票质押风险显著缓释。再融资渠道更加通畅,公司通过并购重组布局产业链的意愿明显提升,实施股权激励、员工持股、股份回购的公司数量显著增加。崇法守信、规范透明、开放包容的良好证券市场生态正进一步形成。


附:数据说明

1.本文数据口径为截至2022年6月30日已上市的上市公司;

2.统计时点为2022年8月31日上午11时。

免责声明:本报告使用数据由“中国上市公司协会上市公司区域研究服务联盟办公室”采集整理,均来自wind金融终端、同花顺金融终端统计披露的上市公司中报,仅对上市公司中报数据所作出客观陈述及独立分析意见,不构成对上市公司中报数据的真实性、准确性、完整性和及时性的确认、承诺或保证。本报告任何内容不构成投资建议,对任何因直接或间接使用本报告内容造成的投资损失或其它损失,协会不承担任何责任。任何机构或个人使用本文内容,即视为已完全知悉理解,并接受本声明全部内容。

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