9月23日,中国上市公司协会与中国证监会宁夏监管局联合举行“上门服务周之走进宁夏”暨上市公司高管专题交流会,宁夏省上市公司协会承办。作为中上协“上门服务周之走进宁夏”活动的重要内容之一,该活动旨在配合宁夏落实“新国九条”的工作大局,在征询辖区上市公司实际需求的基础上,围绕并购重组、股权激励和市值管理,邀请知名专家从理论探讨到实务操作、从政策设计到微观案例进行全方位的解读,为辖区12家上市公司150余名董监高人员送去一场量身定制的“定制服务”活动。
中上协党委书记、执行副会长姚峰在致辞中指出,今年国务院出台了《关于进一步促进资本市场发展的若干意见》(以下简称“新国九条”),明确了我国资本市场改革发展的方向,各辖区都将贯彻落实“新国九条”作为今后一个时期内的重点工作,上市公司也对“新国九条”中具体的重要政策措施,如并购重组、股权激励、市值管理等内容,有很强烈的学习需求。为此,中上协联合宁夏证监局和宁夏上市公司协会,在充分了解辖区上市公司实际需求的基础上,精心设计课题,希望为上市公司解决实际问题能有所裨益。他表示,未来中上协将主动承接证监会监管转型释放出的业务空间,切实发挥协会贴近会员、贴近市场的资源优势,继续开展加强自律规范体系、传导体系和会员维权体系建设等各项工作,当好会员的服务员,做好政府部门的信息员与参谋助手。
宁夏证监局副局长哈达在致辞中介绍了宁夏资本市场的整体情况,对中上协“上门服务周”活动秉承的“服务大局、服务实际”的理念表示了肯定,并表示将继续加大与中上协的合作交流,不断拓展、丰富辖区上市公司监管与服务方式,进一步做好政策传导、沟通交流等工作。他结合辖区实际情况,为上市公司提出了五点意见:第一,建立健全投资者保护制度,积极推进投资者保护,有效保障投资者各项合法权益;第二,以投资者需求为导向,建立健全公司治理机制,完善信息披露制度,切实提高信息披露质量;第三,强化内幕信息管理,严防内幕交易;第四,建立健全舆情管理和投诉管理机制,加强投资者关系管理,切实承担投资者投诉处理的首要责任;第五,积极稳妥借力资本市场平台。实现跨越式发展。
今年以来,宁夏辖区上市公司的并购重组活跃,产业整合持续推进。上半年,产业升级型、市场扩张型、资源整合型以及技术引进型等旨在推动企业做优做强的并购重组和再融资占主导地位。数据显示,截至目前,辖区预计再融资总额为35.52亿元,已完成25.35亿元;并购重组交易金额达到49.57亿元。
针对宁夏活跃的并购市场,中国证监会上市部曹勇做了《推进并购重组市场化改革》的讲座,详细讲解了并购市场的现状、优化兼并重组市场环境的政策措施、资本市场并购重组市场化改革等内容。他指出,《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》(以下简称“国发14号文”)是国家层面重视和促进企业兼并重组的重要文件之一,对当前的并购重组市场有着重要的指导意义。该政策的实施将有望大幅减化行政审批、优化流程,减轻并购重组成本,提升金融对并购的支持,破解跨地域兼并重组障碍。他还详细介绍了资本市场并购重组市场化改革的总体思路和已经实施的系列措施的政策细则。
针对上市公司关心的股权激励政策,曹勇详细地介绍了股权激励计划设计的核心要素以及当前证监会对股权激励的监管改革。他指出,现行的《上市公司股权激励管理办法》颁布于2005年,与监管转型的要求不符合,当前正在抓紧修改《股权激励管理办法》,股权激励改革的下一步思路是更加发挥市场的决定作用、将部分“硬要求”转化为披露要求、会同相关部门消除政策障碍。他还对上市公司进一步健康规范的发展提出建议:注重通过公司治理机制发挥作用,要充分重视信息披露,要更加重视投资者保护,要加强内幕交易防控。
“新国九条”中首次提出“鼓励上市公司建立市值管理制度”,进行市值管理成为许多上市公司的战略选择。中国上市公司市值管理研究中心主任施光耀首先列举了苹果CEP库克在应对公司股价下跌期间采取的一系列行动的故事,使上市公司代表们对“市值管理”有了一个感性的认知。他随后逐一分析了市场上通行的市值管理十大模式,并提出要深入、正确的理解市值管理,不能将市值管理简单地等同于管理市值、管理股价甚至鼓吹泡沫。他给上市公司的董监高人士提出建议,要进行正确的市值管理,首先要建立正确的市值管理理念并将其贯穿于上市公司日常的经营发展之中;其次要建立起市场管理的规范,制定要包括战略决定、策划起草到实施执行、绩效评估等一系列内容在内的市值管理制度,完善考核体制,完善管理流程,搭建执行平台,最终实现市值管理的短、中、长期各级目标。
针对市值管理中很重要的投资者关系及媒体关系管理内容,中上协邀请了资深舆情专家唐坤讲解投资者关系管理的核心理念与实操要点。他指出,投资者关系管理的核心在于有效沟通、战略可信和价值最大。要做好知己知彼,首先要详细了解包括买方机构、卖方分析师、中小投资者和财经媒体记者在内的受众其次要从宏观层面到微观层面等多方面做到“知己”。他还详细地分析了与“彼方”沟通的各种技巧,尤其通过丰富的案例为大家解析了与记者打交道的技巧。他提出,在通常情况下的媒体沟通应对策略步骤是:了解媒体关注点——预先准备应答口径——积极有效的沟通——释疑准确到位——正面信息积极传递;而应对敏感媒体报道在特殊情况下的沟通策略则为:分析内容影响——评估传播影响力——明确口径,控制敏感报道的传播范围——选择合适渠道发布正面回应——跟进媒体沟通,但不要直接指责。最后,他通过案例,提出舆情危机管理的基本思路和做法。
参加专题交流的会员表示此次活动“非常接地气”。东方钽业董秘叶照贯表示,此次的专题交流所选内容正是企业最关注的的话题,也是企业在实际操作中遇到的问题。通过专家既前瞻又务实的讲解,能够帮助企业在进行并购或实施股权激励的实际操作中少走弯路。英力特董秘李学军表示,上市公司高管在平日工作中需要不断学习各类法律法规,了解最新的政策动态。中上协和宁夏证监局联手搭建平台为企业服务,让企业不出家门就能学习到最新的政策动态,这为企业加强专业知识学习开拓了思路。
作为“上门服务周之走进宁夏”活动重要的组成部分,9月24-25日,中上协还将带领主流证券媒体走进会员企业银星能源、宁夏建材、英力特和新华百货,与公司董事长等高管进行深入交流,全部走访成果将于近期在主流财经媒体上刊/播。
此次“上门服务周”活动是中上协今年举行的第五场活动。中上协已经在大连、浙江、福建、天津、湖南、山东、四川、山西、甘肃等9个辖区开展了“上门服务周”活动,共举办类似的专题讲座7场,覆盖企业约430家,参加讲座和交流的上市公司高管已超过1100人,报道公司领袖近30位。会员普遍反映,交流培训专题聚焦,切合公司需求;议程安排紧凑,实用性、针对性强。中上协也利用深入辖区的机会向会员了解其在发展中遇到的多方面诉求,征求对中上协的意见和建议,争取在今后的工作中积极吸收采纳,不断探索和改进服务会员的方式。