重申买入华润电力;中电国际下调至中性;维持对大唐和华电的中性评级基于2011年四季度高于预期的煤炭成本,我们下调了研究范围内企业2011年每股盈利预测;但基于对煤炭成本和电价的最新观点,我们上调了2012-2013年每股盈利预测。我们将基于市盈率的12个月目标价格平均上调了35%。基于估值因素及其对水电业务的侧重,我们将中电国际评级下调至中性。我们仍看好华润电力,因为其净资产回报率领先。原文地址