尊敬的各位领导、各位嘉宾，女士们、先生们：

很高兴参加今年的央视财经论坛暨中国上市公司峰会。首先，我谨代表中国证监会对论坛的成功举办表示热烈祝贺，向以央视为代表的新闻媒体长期以来对资本市场改革发展和证监会工作的关心支持表示衷心感谢！在全国上下隆重庆祝改革开放四十周年之际，以“改革开放 行稳致远”为主题举办此次论坛，既是对过去的总结回顾，更是新时代的整装再出发。借此机会，我从上市公司监管的角度谈些情况和体会，与大家交流。

中国资本市场是改革开放的丰硕成果。经过28年的砥砺奋进，资本市场发展成就令人瞩目。尤其是党的十八大以来，习近平总书记就资本市场改革开放发展稳定作出了一系列重要指示和批示，科学指明了资本市场发展的根本方向，推动资本市场取得新的发展。

一、上市公司已成为中国经济的支柱力量

二十多年来，上市公司从无到有、从弱到强，数量稳步增长，业绩持续改善，已经成长为中国经济的“火车头”。上市公司基本涵盖了各行业的优质龙头企业，家数、市值、总资产等指标均处于世界前列。截至2018年10月底，境内上市公司共3573家，在世界主要国家（地区）中排名第4位；总市值44.65万亿元，排名第2位。近年来，上市公司营业总收入相当于同期全国GDP的一半，利润总额相当于同期全国规模以上工业企业总数的四成以上。一批上市公司跻身全球财富500强；中国企业500强中有364家是A股上市公司，占比约73%。

国有上市公司实现了做强做优做大。国有企业是推进国家现代化、保障人民共同利益的重要力量，是党和国家事业发展的重要物质基础和政治基础。资本市场20多年的发展史也是国有企业改革不断深化的历史，资本市场为国企改革发展做出了不可替代的贡献。截至2018年10月底，沪深两市3573家上市公司中，国有控股上市公司1075家，总资产占全市场比重接近2/3，总市值占比超过1/2。党的十八大以来，国有企业混合所有制改革、央企战略性重组等深入推进，上市公司成为深化国有企业改革的重要载体。目前国有企业主要优质资产已进入上市公司。截至2017年底，国务院国资委监管的中央企业总资产、营业收入、利润总额进入上市公司的比重分别达到64.5%、61.8%、87.8%，较2012年底增幅明显。地方层面，一些省份的国有企业，总资产超过45%也已进入上市公司。

民营上市公司不断发展壮大。习近平总书记在民营企业座谈会上指出，民营经济是社会主义市场经济发展的重要成果，是推动社会主义市场经济发展的重要力量。在资本市场发展历程中，始终坚持毫不动摇地巩固和发展公有制经济，毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展，对各类型企业一视同仁、平等对待。截至2018年10月底，3573家上市公司中，民营上市公司2498家，占比由2012 年的55%提升至70%。2016年至2018年10月，有621家民营企业首发上市、融资额3116亿元，在所有首发企业中占比分别为83%、63%；540家民营上市公司再融资、融资额8648亿元，占全部上市公司的比重分别为66%、41%；民营上市公司并购重组交易5372单、金额2.9万亿元，占全部上市公司的比重分别为63%、46%。

上市公司的示范引领作用日益突出。资本市场坚持“三公”原则，法律法规和监管规则健全，上市公司在治理结构、经营管理、激励机制、信息披露等方面的做法和经验，有力地推动了现代企业制度的建立完善，促进了企业价值的发现，提升了定价的市场化和科学化。党的十八大以来，上市公司践行新发展理念，积极履行社会责任，在创新驱动、环境保护、绿色发展、脱贫攻坚等方面发挥了“排头兵”作用。根据2017年年报，有770多家上市公司披露了环境保护信息，850多家上市公司披露了扶贫工作情况，呈现逐年递增的趋势。

二、健全上市公司监管制度，促进提高上市公司质量

党的十九大确立了新时代坚持和发展中国特色社会主义的基本方略，提出了深化金融体制改革、增强金融服务实体经济能力、守住不发生系统性金融风险的底线等要求，这是做好新时代金融工作的根本遵循。今年以来，证监会认真贯彻落实党中央国务院决策部署，在国务院金融稳定发展委员会的统一领导下，围绕提高上市公司质量，做了大量工作，取得了积极进展。

一是健全基础性制度。认真总结我国上市公司治理的特色和经验，积极借鉴国际经验，修订发布了新版《上市公司治理准则》，推动上市公司落实新发展理念，加强党建工作，积极履行社会责任，健全治理结构，提高治理水平。新《准则》受到OECD公司治理委员会等国际组织的高度关注。

积极推动全国人大常委会对《公司法》有关公司股份回购的规定进行修改，会同财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》，拓宽回购资金来源、适当简化实施程序，鼓励上市公司实施股权激励或者员工持股计划，促进公司夯实估值基础，提升风险管理能力。截至11月底，2018年共有307家上市公司实施股份回购，交易金额为354.67亿元，日均1.58亿元；其中《公司法》修改后，上市公司股份回购交易金额日均3.78亿元，为之前的2.4倍。

为更好发挥市场机制作用，优化交易监管，减少交易阻力，增强市场流动性，发布了《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》。被称为“史上最严停牌新规”实施后，A股市场停盘“顽疾”明显改观，一批长期停牌公司先后复牌，两市停牌公司已降至20家左右，停牌率在国际主要市场处于领先水平。

启动了新一轮上市公司退市制度改革，修订了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，指导沪深交易所发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》，明确了重大违法强制退市的具体违法情形和实施程序，新增“五大安全”重大违法强制退市情形，同时加大退市监管工作力度。2018年以来，长生生物等5家公司被强制退市，金亚科技等3家公司启动了强制退市程序，“有进有出、优胜劣汰”的市场生态正逐渐形成。

二是推进并购重组市场化改革。目前资本市场已成为我国企业兼并重组的重要平台。上市公司并购重组在深化企业改革、提高公司质量、推动产业结构升级、服务实体经济发展方面发挥了重要作用。我们深入贯彻党的十九大精神，适应经济发展新阶段特征，结合企业诉求，继续深化“放管服”改革，鼓励市场化并购，提高审核效率。今年1至10月，全市场发生上市公司并购重组3338单，同比增长61.72%；交易金额超过2万亿元，同比增长40%；交易单数和金额均已超过2017年全年。在并购重组项目中，仅134单经我会审核，行政许可比例由2017年的不足10%进一步下降至4%。大力支持产业并购，已审结项目中大多是以“同行业、上下游”资产为目标的产业并购。近期，按照国务院金融稳定发展委员会统一部署，在并购重组市场化机制方面推出一系列新举措，包括“小额快速”审核机制，按行业实行“分道制”审核，试点定向可转债并购支持上市公司发展等，以进一步激发市场活力。同时，持续强化事前事中事后监管，对于违法违规行为严肃处理，绝不姑息。

三是守住风险底线。对于大家都很关注的上市公司股权质押风险问题，证监会深入学习贯彻习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神，在国务院金融稳定发展委员会的统一领导下，加强上市公司股权质押监管，摸清底数、加强监测，与人民银行、银保监会等金融监管部门紧密合作，推动地方政府积极行动，按照市场化、法治化原则，分类施策、有序处置，切实守住不发生系统性金融风险的底线。上市公司积极“自救”，地方政府纷纷设立纾困基金，银行、保险等通过信贷或者发行专项产品等给予支持，证券行业成立资管计划对接项目，证券交易所发行纾困专项债券，私募基金等市场机构加入纾困队伍。在社会各界的共同努力下，当前纾困民营企业、化解股权质押风险的良好氛围和机制已经形成，相关工作正在积极推进中。

三、上市公司在新时代要有新作为

在习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神指引下，中国证监会正在按照中央政治局会议关于“围绕资本市场改革，加强制度建设，激发市场活力，促进资本市场长期健康发展”的重要部署，在新的历史起点上进一步深化改革、扩大开放、完善制度，更好地服务国民经济高质量发展。

我们一贯强调，上市公司是资本市场健康发展的基石。28年来上市公司的发展成就有目共睹，在新时代上市公司要有新作为。上市公司要在打好三大攻坚战、决胜全面建成小康社会的关键时期，抓重点、补短板、强弱项，提高质量、增强竞争力，发挥好“排头兵”和“先锋队”作用。

习近平总书记在民营企业座谈会上对民营企业发展提出了殷切期望，对民营企业家提出了具体要求，这是各类上市公司和企业家共同的行为指南。在这里，我提几点想法，与上市公司共勉。一要依法合规。合法经营是公司发展的底线。要强化法治意识和规则意识，在合法合规的前提下提高竞争能力。二要完善治理。健全有效的公司治理是企业长远发展的根基。要完善治理结构，健全决策机制，加强监督制衡，强化内部控制，提高管理水平。三要专注主业。国内外经济金融环境复杂多变，上市公司要聚焦实业、做精主业，汲取部分上市公司盲目扩张、粗放发展、风险频发的教训，提高抵御风险的能力。四要拓展视野。上市公司作为中国企业的优秀代表，要增强创新能力和核心竞争力，争创具有全球竞争力的世界一流企业。五要践行责任。上市公司作为公众公司，要加强信息披露，提高透明度，保护投资者尤其中小投资者的合法权益，积极践行社会责任，维护良好企业形象。

我就讲这些内容，谢谢大家！

http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/201812/t20181213_348120.html