一、公司简介

国泰君安证券股份有限公司（简称“国泰君安”）是国内历史最悠久、规模最大的综合类券商之一，由均创设于1992年的原国泰证券和原君安证券通过新设合并、增资扩股，于1999年8月18日组建成立。公司于2015年6月A股上市，2017年4月H股上市，实现了A+H国际化资本架构。国泰君安直接控股5家境内子公司，持有华安基金43%股权；直接控股香港全资子公司国泰君安金融控股有限公司（简称“国君金控”），间接控股香港联交所上市公司国泰君安国际控股有限公司（简称“国君国际”，股票代码1788.HK）。公司还通过国君金控设立美国子公司及欧洲办事处，通过国君国际控股新加坡子公司和越南子公司；国泰君安期货有限公司在新加坡设有1家子公司。

国泰君安积极响应“一带一路”倡议，稳妥推进国际化战略，不断完善在香港、新加坡、伦敦等主要国际金融中心，以及越南等“一带一路”沿线国家和地区的业务布局，深入服务相关区域建设。2020年，公司境外收入占比接近10%。同时，公司为客户海外“一带一路”项目提供债权、股权、并购重组等投融资综合金融服务。

二、公司在“一带一路”参与国的既有项目及投资情况

（一）稳妥推进国际化战略，加大在越南、新加坡、中国澳门等“一带一路”沿线国家和地区的布局力度

收购越南子公司并完成整合，完善公司在东南亚的战略布局。2019年11月，国泰君安在港控股子公司国君国际通过增发新股，顺利收购越南投资证券股份公司50.97%股份，成为首家进入越南市场的中资券商。2021年，越南投资证券股份公司正式更名为国泰君安证券（越南）股份公司。目前，越南子公司共有员工64人，业务范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、投资银行、证券交易、证券托管和融资交易等综合金融服务领域。越南子公司不断深耕本地市场发展，与越南第二大基金VinaCapital签署分销协议，与越南大型国有商业银行进出口银行河内分行、越南军队保险河内分公司签署战略协议。2021年，越南子公司业绩实现快速增长，营业收入、净利润分别同比增长76%和49%。面向未来，越南子公司将致力于为本土及外资企业客户提供差异化综合金融服务，重点发展“私人客户”品牌，开发高净值客户，培养投资顾问团队；建立健全机构业务，并在金融科技领域取得进一步突破；借力国泰君安的品牌和技术优势，加强与国泰君安集团的整体协同联动，深耕“一带一路”沿线的中国企业客户服务。

加大在新加坡的布局投入。2015年以来，公司在港控股子公司国君国际先后设立国泰君安国际（新加坡）有限公司、国泰君安国际资产管理（新加坡）有限公司（简称“新加坡资管公司”）、国泰君安国际证券（新加坡）有限公司（简称“新加坡证券公司”）三家孙公司，不断加大在新加坡的资本、人力资源投入，积极参与“一带一路”建设。其中，新加坡资管公司深化“一带一路”金融产品创新，开发“国泰君安亚洲动态对冲基金”，主要投资“一带一路”相关公司及具有结构性成长潜能的公司。展望未来，新加坡资管公司将进一步做大做强资产管理规模，提升营收能力；新加坡证券公司将不断丰富业务范围，协同公司满足客户对离岸市场的财富管理需求。此外，2021年12月，国泰君安期货（新加坡）有限公司正式成立，为集团跨境业务布局增添了新的动力和新的支点。

澳门子公司正式获批。2022年6月，国泰君安成为首家获证监会同意在澳门设立子公司的证券公司。未来，澳门子公司将积极把握大湾区互联互通、对外开放重大机遇，在高质量服务客户、实现自身发展的同时，助力澳门特区建立国际化证券交易所、发展现代金融产业。

（二）发挥投资银行专业优势，高质量服务企业客户“一带一路”项目融资需求

2019年以来，公司先后为山东海洋集团、华能水电、小影科技、广州港股份等多家参与“一带一路”建设的重要企业客户，提供债权、股权融资服务。2019年，公司应邀成功中标山东海洋集团公司债券牵头主承销商和簿记管理人，助力成功发行山东省首单“一带一路”公司债项目，募集资金专项用于山东海洋旗下钻井平台在卡塔尔、阿联酋等“一带一路”沿线国家开展海上油气田钻井服务业务，有效服务当地的资源开发需求。2020年，公司助力华能水电完成短融、永续公司一期和二期共计45亿元债券发行，支持其在缅甸投资开发“瑞丽江一级水电项目”、在柬埔寨建设并投产“桑河二级水电项目”项目建设；其中，“瑞丽江一级水电项目”是中国在境外投资的第一个水电BOT项目，为国内企业开展“一带一路”建设起到良好的示范效应。各水电站项目的建设和投产，也对缅甸和柬埔寨当地经济社会发展起到积极促进作用。2021年，公司协助“小影科技”完成IPO项目申报，该公司是一家移动端视频创作软件企业，主要产品“小影”在“一带一路”沿线多个国家具有较大影响力，曾获评App Annie评选的“2020年度中国厂商出海30强下载榜第18名”、浙江省互联网应用推广协会评选的“一带一路最佳实践奖”等重要奖项。小影科技上市募集资金后，资金实力和品牌形象将进一步提升，有利于小影科技开发更多适用于“一带一路”沿线国家用户的产品和功能，提高相关产品在上述国家的市场占有率，并提升中国文化在“一带一路”沿线国家的影响力。2022年，公司助力广州港股份有限公司全国首单“一带一路”科技创新公司债成功发行，有利于加快广州港南沙港区重大港口项目建设进度，为广州乃至“一带一路”沿线核心港口枢纽带来规模经济效益，支持广州港区加速发展成为充满活力的“一带一路”沿线一流港区。

三、在“一带一路”建设中积极践行社会责任

国泰君安积极践行绿色低碳发展理念，始终坚持以“把握新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局”为引领，不断深化ESG（环境、社会及治理）治理理念的核心主题，行业内率先发布《国泰君安践行碳达峰与碳中和行动方案》，展现大型领先金融机构的社会责任担当。在推进国际化布局过程中，公司也始终坚持绿色化、数字化的发展理念。2020年，国君国际成立董事会ESG委员会，从顶层设计上完善公司绿色低碳发展的治理架构，推动境外经营可持续发展；落实集团全面数字化转型要求，探索海外业务数字化新模式；新加坡资管公司正推进开发以ESG为核心的中国股票基金、多元资产基金等，深入参与“一带一路”跨境联动投融资业务；越南子公司自2021年启动“JIRA”数字化系统，逐步推进无纸化管理，践行低碳工作模式。国泰君安将持续加强对绿色低碳领域跨境项目的金融服务能级。

四、海外投资遇到的风险挑战及企业对现有政策的建议

（一）风险与挑战

国泰君安在共建“一带一路”的过程中，面临来自疫情风险、法律合规风险、主权风险等多方面的冲突和挑战。其中，疫情风险最为严峻和紧迫。为更好应对疫情带来的挑战，公司以保障全体员工安全为前提，在国君国际、新加坡和越南子公司设立BCP计划（Business Continuity Plan，业务持续性计划），成立应急预案团队，确保了疫情下公司的正常运营。为防范海外主权风险，公司定期评估宏观政治、经济、国际关系与市场环境，对公司战略做出相应的调整，以降低风险带来的负面影响。公司高度重视防范法律合规风险，在参与“一带一路”建设中，严格遵守境内外法律法规及监管要求。此外，“一带一路”沿线多为发展中国家，经济发展基础较为薄弱，金融市场发展不够成熟，使得公司在走出去的过程中面临更多的汇率、利率以及流动性等市场波动风险。

（二）相关意见建议

一是支持证券公司加大在“一带一路”沿线国家和地区的战略布局和投入。自2013年国家提出“一带一路”倡议以来，“一带一路”建设已迈入高质量发展新阶段，特别是在当前加快构建双循环新发展格局的背景下，要更好发挥证券公司的全球资源配置功能，不仅要推动证券公司“走出去”，更要“走进去”，实现客户服务本地化，打造在“一带一路”当地市场的影响力。因此，建议相关部门对证券公司在“一带一路”区域收购或新设海外子公司等给予更大支持，推动证券公司真正扎根当地，加深对沿线国家经济体制、法律规则、宗教信仰、文化习俗的理解，更好地服务“一带一路”建设。

二是搭建上市公司合作交流平台，更好发挥证券公司的支点撬动作用。证券公司在参与共建“一带一路”的过程中，既可以自身作为主体加大战略布局，也可以作为中介机构服务更多中国企业参与“一带一路”建设。建议中国上市公司协会、贸促会等相关单位积极搭建上市公司合作交流平台，发挥好证券公司等中介机构的枢纽功能，通过资本市场更好地助力中国企业参与“一带一路”建设。

三是加强与“一带一路”沿线国家的双边合作沟通，为企业海外发展提供更加稳定的市场环境。国内企业在走出去的过程中，经常面临其海外子公司、海外用户所在国家或地区的政治、经济、法律法规、监管要求的临时变化，对企业海外发展造成了一定的困扰。建议相关部门可以和“一带一路”沿线国家对应部门建立健全合作机制，定期展开双边对话，为企业走出去提供稳定有序的发展环境。